بورسینه – مسیحا حیدریان؛ بازار سرمایه پس از یک هفته پرتلاطم و رکوردشکن، اکنون در نقطهای ایستاده که «احتیاط»، «نقدشوندگی» و «کاهش خوشبینیهای سیاسی» بیش از همیشه رفتار معاملهگران را شکل میدهد. معاملات چهارشنبه ۵ آذر ۱۴۰۴ نمونهای روشن از همین شرایط بود؛ بازاری که با جهش آغاز شد اما در ادامه زیر فشار فروش سنگین، بخش عمدهای از رشد خود را از دست داد و در نهایت با افتی محسوس بسته شد.
شاخصکل بورس که در ابتدای روز تا ارتفاع ۳,۳۱۳,۹۰۰ واحد پیشروی کرده بود، در پایان با افت ۲۱,۴۷۴ واحدی روی ۳,۲۸۲,۳۴۴ واحد ایستاد. شاخص هموزن نیز با کاهش ۴,۷۰۹ واحدی به سطح ۹۴۱,۰۹۳ واحد رسید.
ارزش معاملات خرد حدود ۱۲,۸۹۷ میلیارد تومان و حجم دادوستدها نزدیک ۳۰ میلیارد سهم بود؛ در حالی که خروج ۱.۱ همت نقدینگی حقیقی و ثبت سرانه فروش بالاتر از خرید نشان داد قدرت فروشندگان جدیتر از روزهای قبل ظاهر شده است.
با وجود برتری محسوس عرضهها و ثبت ۵۱۲ نماد منفی در برابر ۳۰۰ نماد مثبت، الگوی معاملاتی چهارشنبه هنوز نشانهای از آغاز یک روند نزولی قدرتمند بروز نمیدهد. بازار برای ورود به فاز اصلاح سنگین معمولاً نیازمند چند روز خروج شدید پول حقیقی، چند کندل منفی بزرگ و تشدید رفتار هیجانی است؛ اما اکنون چنین سیگنالهایی دیده نمیشود.
به همین دلیل، رفتار چهارشنبه بیشتر به «توقف در مسیر صعود» شباهت دارد تا شروع یک ریزش ساختاری.
کاهش انتظارات سیاسی؛ عامل فشار فروش در نمادهای بزرگ
یکی از محرکهای اصلی رشد هفتههای اخیر، خوشبینی نسبت به احتمال توافق ایران و آمریکا بود؛ محرکی که طبق دادههای جدید، فعلاً از میز تحلیلها کنار رفته است. همین کاهش احتمال توافق باعث شد سهامداران بزرگ در نمادهای شاخصساز اقدام به کاهش ریسک و سیو سود کنند.
با این حال، از نگاه بنیادی هنوز محرکهای صعودی کاملاً از بین نرفتهاند و بخش مهمی از تقاضا در بازار باقی مانده است.
رفتار هفتگی بازار چه پیامی میدهد؟
هفته اول آذر نشان داد که بازار همچنان «متکی به نقدینگی حقیقی» است. میانگین حجم معاملات به ۲۵.۵ میلیارد سهم و میانگین ارزش معاملات خرد به ۱۰.۷ هزار میلیارد تومان رسید.
شاخصکل در پایان هفته ۳.۶٪ رشد کرد و شاخص هموزن ۱.۸۸٪ افزایش داشت؛ بنابراین رشد هفته قبل صرفاً محصول نمادهای بزرگ نبود و بخش قابل توجهی از بازار را در برگرفت.
پیشبینی بورس فردا شنبه ۸ آذر ۱۴۰۴
با توجه به مجموعه دادههای معاملاتی، جریان نقدینگی و فضای روانی بازار، پیشبینی میشود:
معاملات فردا با فشار فروش آغاز شود.
عرضهها در دقایق ابتدایی همچنان قوی خواهند بود.
اما بازار هنوز نشانههای پایان روند صعودی را نشان نمیدهد.
با کاهش هیجان فروش، احتمال تقویت تقاضا در نیمه دوم بازار وجود دارد.
صندوقهای طلا احتمالاً همچنان با ورود پول همراه خواهند بود.
در گروه پالایشی، اثر خبر افزایش قیمت بنزین محدود و دوگانه خواهد بود.
سناریوی محتمل: شروع منفی، پایان متعادل یا کمی بهتر از کف روزانه.
در مجموع، شنبه ۸ آذر روزی است با شروع سرد، اما با احتمال بهبود تدریجی؛ بازاری که معاملهگران کوتاهمدت ممکن است همچنان فروشنده باشند و خریداران بنیادی از فرصتهای اصلاح قیمتی برای ورود استفاده کنند.
