بورسینه – مسیحا حیدریان؛ معاملات روز شنبه با وجود گرایش عمومی بازار به سمت سبز، در فضایی محتاط به پایان رسید. شاخص کل با رشد ملایم ۶۶۰۰ واحدی و ایستادن روی سطح سه میلیون و ۱۰۵ هزار واحد نشان داد که توان بازگشت تقاضا وجود دارد، اما این بازگشت هنوز عمق کافی ندارد. شاخص هموزن نیز با افزایش بیش از ۳۶۰۰ واحدی در محدوده ۹۰۷ هزار واحد تثبیت شد؛ عددی که بیشتر از بهبود پراکنده در سهام کوچک حکایت دارد تا ورود یک جریان جدید نقدینگی.
ارزش معاملات خرد که حوالی ۷ تا ۷.۵ همت نوسان داشت، همچنان کمتر از میانگین موردنیاز برای آغاز یک موج صعودی پایدار است. از سوی دیگر خروج حدود ۱۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی در دقایق پایانی نشان میدهد که بخش مهمی از فعالان بازار هنوز ترجیح میدهند در موقعیت نظارهگر بمانند و با هر رشد کوچک، بخشی از دارایی خود را نقد کنند. ترکیب سفارشها نیز حاکی از تمرکز تقاضا در چند گروه محدود بود و نه یک حمایت گسترده و فراگیر.
متغیرهای بیرونی همچنان فشارزا هستند
در تحلیل نیروهای موثر بر معاملات فردا، مجموعهای از متغیرهای کلان همچون نرخ بهره، نرخ خوراک پتروشیمیها، نحوه اجرای سیاست تکنرخی ارز و همچنین ابهامات مربوط به مذاکرات و تصمیمات بینالمللی همچنان سایه سنگین خود را بر بازار حفظ کردهاند. این عوامل باعث شدهاند انرژی صعودی بازار تخلیه شود و سهامداران برای ورود مجدد منتظر سیگنالهای قویتر بمانند.
در سوی دیگر ماجرا، رشد نرخ دلار محرکی است که بخشی از نقدینگی را از سهام به سمت بازارهای موازی جذب میکند؛ موضوعی که قدرت خریداران را محدود نگه میدارد و اجازه نمیدهد سبزپوشی امروز به یک روند تبدیل شود.
بازار فردا: آغاز متعادل، چشمانداز محدود
برآیند رفتار امروز نشان میدهد که فشار فروش کاهش یافته اما نیروی خرید نیز چندان قدرتمند نیست. بنابراین برای معاملات روز یکشنبه، سناریوی محتمل این است که:
بازار با شیبی ملایم و متعادل شروع شود.
بخشی از نمادهای ارزنده یا جامانده میتوانند در دقایق ابتدایی مثبت باشند.
در نیمه دوم معاملات احتمال افزایش عرضه وجود دارد؛ مخصوصاً اگر ارزش معاملات رشد نکند.
دامنه رشد شاخص محدود خواهد بود و انتظار جهش جدی منطقی نیست.
در واقع بورس در یک وضعیت تعادل خنثی قرار دارد؛ جایی میان فشارهای بیرونی و امید به محرکهای احتمالی اقتصادی. بازار نه تمایل جدی به ریزش دارد و نه انرژی کافی برای صعود. تا زمانی که جریان پول حقیقی تقویت نشود و ابهامات کلان تخفیف نیابد، نوسانات کوتاهمدت ادامهدار خواهد بود.
برای فردا میتوان گفت بورس مثبت اما شکننده آغاز میشود. هرچند ریسک ریزش عمیق پایین است، اما صعود پایدار نیز تا زمان ورود نقدینگی قوی دور از ذهن خواهد بود. بنابراین ورود به موقعیتهای خرید، همچنان باید مرحلهای، هدفمند و بر اساس ارزندگی انجام شود.
