پیش‌بینی بورس فردا چهارشنبه ۲ مهر ۱۴۰۴؛ رشد محدود یا فشار فروش؟

بورسینه – مسیحا حیدریان؛ بازار سرمایه ایران در روزهای اخیر روندی نوسانی داشته است؛ شاخص کل بورس تهران روز سه‌شنبه با رشد محدود به سطح ۲ میلیون و ۵۴۴ هزار واحد رسید، اما شاخص هم‌وزن با افت نزدیک به هزار واحد، نشان داد که همچنان فشار فروش در نمادهای کوچک پابرجاست. حال پرسش اصلی سهامداران این است که بورس فردا چهارشنبه چه مسیری را طی خواهد کرد و عوامل کلان سیاسی و اقتصادی چه تأثیری بر روند بازار خواهند گذاشت.

اثر تحولات سیاسی بر بورس فردا

یکی از مهم‌ترین موضوعات سیاسی روزهای اخیر، فعال‌سازی مکانیسم ماشه از سوی برخی کشورهای غربی علیه ایران است. این اقدام می‌تواند فشارهای روانی و نگرانی از آینده روابط بین‌المللی را در بازار سرمایه تقویت کند. در شرایطی که سرمایه‌گذاران همواره نسبت به تحریم‌های جدید حساسیت بالایی دارند، خبر فعال شدن مکانیسم ماشه احتمالاً در معاملات فردا بازتاب منفی خواهد داشت. به طور مشخص، صنایع وابسته به صادرات مانند پتروشیمی‌ها، فلزی‌ها و معدنی‌ها ممکن است با فشار فروش بیشتری روبه‌رو شوند.

از سوی دیگر، سفر مسعود پزشکیان، رئیس‌جمهور ایران، به نیویورک برای شرکت در مجمع عمومی سازمان ملل نیز اهمیت ویژه‌ای دارد. این سفر اگرچه به صورت نمادین می‌تواند پیام تعامل ایران با جهان را مخابره کند، اما تا زمانی که نتایج مشخصی از مذاکرات یا دیدارهای دیپلماتیک منتشر نشود، اثر کوتاه‌مدت آن بر بورس محدود خواهد بود. با این حال، فعالان بازار به دقت اخبار و حاشیه‌های این سفر را دنبال خواهند کرد و هر نشانه‌ای از گشایش سیاسی می‌تواند فردا تا حدودی از فشار ناشی از مکانیسم ماشه بکاهد.

وضعیت شاخص‌ها و جریان نقدینگی

در معاملات سه‌شنبه، ارزش معاملات خرد بورس به بیش از ۸۷ هزار میلیارد ریال رسید که نشان‌دهنده حضور نسبی نقدینگی در بازار بود. با این وجود، توزیع نامتوازن نقدینگی میان نمادهای بزرگ و کوچک باعث شد تا شاخص هم‌وزن برخلاف شاخص کل کاهش یابد.
برای فردا انتظار می‌رود اگر نمادهای شاخص‌ساز همچون «فملی»، «شپنا»، «خودرو» و «خساپا» همچنان با ورود پول حمایت شوند، شاخص کل بتواند رشد محدودی را تجربه کند. اما در سوی دیگر، نمادهای کوچک‌تر و سهام شرکت‌های کم‌نقدشونده ممکن است همچنان درگیر فشار فروش باشند و روندی نزولی داشته باشند.

بررسی صنایع پیشرو و تحت فشار

• گروه خودرویی: این گروه در روزهای اخیر بیشترین اثر مثبت را بر شاخص گذاشته است. با توجه به اخبار مرتبط با عرضه خودرو در بورس کالا و افزایش توجه حقیقی‌ها، احتمالاً فردا هم مورد توجه معامله‌گران باقی بماند.

• گروه فلزی و معدنی: با توجه به تحولات سیاسی و ریسک تحریم‌ها، این گروه ممکن است تحت فشار قرار گیرد. افت قیمت‌های جهانی فلزات نیز مزید بر علت شده است.

• گروه پالایشی: این صنعت همواره نسبت به نرخ ارز و تحولات نفتی حساس است. اگرچه رشد جهانی نفت می‌تواند محرک مثبتی باشد، اما فشار روانی مکانیسم ماشه می‌تواند بر معاملات آن‌ها سنگینی کند.

• گروه بانکی و سرمایه‌گذاری: بانک‌ها همچنان از کمبود اعتماد سهامداران و محدودیت‌های سیاستی رنج می‌برند. فردا نیز احتمالاً معاملات این گروه متعادل تا منفی خواهد بود.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت

تحلیلگران معتقدند بورس در شرایط فعلی بیش از هر چیز تحت تأثیر اخبار سیاسی قرار دارد. اگرچه از نظر بنیادی، بسیاری از سهام در محدوده‌های جذاب قیمتی قرار دارند، اما رفتار هیجانی سهامداران در واکنش به تحولات سیاسی می‌تواند باعث نوسانات بیشتر شود.

برای فردا پیش‌بینی می‌شود شاخص کل بورس در صورت حمایت حقوقی‌ها رشد محدود یا تعادل نسبی را تجربه کند، اما شاخص هم‌وزن احتمالاً همچنان با فشار فروش درگیر خواهد بود.

بورس چهارشنبه ۲ مهر ۱۴۰۴ بازاری نوسانی و تحت تأثیر اخبار سیاسی پیش‌بینی می‌شود. فعال شدن مکانیسم ماشه فشار روانی قابل توجهی ایجاد کرده است، اما سفر رئیس‌جمهور به نیویورک می‌تواند بخشی از این نگرانی‌ها را کاهش دهد. به نظر می‌رسد بازار فردا ترکیبی از حمایت حقوقی‌ها در نمادهای بزرگ و فشار فروش در نمادهای کوچک‌تر باشد. بنابراین توصیه کارشناسان به سرمایه‌گذاران این است که در انتخاب سهم‌های فردا با دقت بیشتری عمل کنند و بیش از هر چیز مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند.