ریزش ادامه‌دار بورس در ۵ اسفند؛ شاخص کل ۲۷ هزار واحد دیگر عقب نشست

بورسینه – مسیحا حیدریان؛ بورس تهران در ادامه روند فرسایشی هفته‌های اخیر، امروز سه‌شنبه ۵ اسفند ۱۴۰۴ نیز با فشار فروش بسته شد؛ بازاری که حالا ۳۵ روز معاملاتی گذشته را با بازدهی منفی ۱۸ درصد پشت سر گذاشته و از سقف‌های بهمن‌ماه فاصله محسوسی گرفته است.

در پایان معاملات امروز، شاخص کل بورس تهران با کاهش ۲۷ هزار و ۸۶۲ واحدی در سطح ۳ میلیون و ۶۵۲ هزار واحد ایستاد. این در حالی است که روز گذشته افتی بیش از ۶۱ هزار واحد در کارنامه بازار ثبت شده بود و همچنان نشانه‌ای از بازگشت قدرتمند تقاضا دیده نمی‌شود.

شاخص هم‌وزن نیز ۵۷۸۷ واحد کاهش یافت و به عدد ۹۴۴ هزار واحد رسید؛ موضوعی که نشان می‌دهد فشار فروش تنها محدود به نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز نبوده و بدنه بازار نیز درگیر عرضه‌های سنگین بوده است.

نقش شاخص‌سازها در تعمیق افت بازار

در جریان معاملات امروز، نمادهای فارس، شبندر و پارسان بیشترین اثر منفی را بر شاخص کل داشتند. در سوی دیگر، نمادهای پرتراکنش خودرو، وبملت و خساپا نیز همگی با کاهش قیمت مواجه شدند و نتوانستند تعادلی در سمت تقاضا ایجاد کنند.

از مجموع نمادهای معامله‌شده، ۴۳۷ نماد (معادل ۶۹ درصد بازار) در محدوده منفی قرار گرفتند و تنها ۲۸۱ نماد سبزپوش بودند؛ آماری که همچنان برتری مطلق فروشندگان را تأیید می‌کند.

تداوم خروج پول حقیقی از بازار سرمایه

یکی از مهم‌ترین سیگنال‌های امروز بازار، ادامه خروج سرمایه حقیقی بود. در مجموع ۲۴۸۱ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد. از این میزان، ۱۲۱۰ میلیارد تومان مربوط به سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی بود.

همچنین ۱۲۶۸ میلیارد تومان از صندوق‌های درآمد ثابت، ۱۱۶ میلیارد تومان از صندوق‌های اهرمی و حدود ۳۷۳ میلیارد تومان از صندوق‌های طلا نیز با خروج پول حقیقی مواجه شدند. این موضوع نشان می‌دهد فضای احتیاطی صرفاً محدود به سهام نیست و بخشی از سرمایه‌گذاران ترجیح داده‌اند نقد بمانند.

در میان صنایع، گروه خودرویی با خروج ۱۷۶ میلیارد تومان، فرآورده‌های نفتی با ۱۷۴ میلیارد تومان، شیمیایی‌ها با ۱۲۳ میلیارد تومان و فلزات اساسی با ۱۰۳ میلیارد تومان بیشترین خروج پول را تجربه کردند.

نقشه بورس امروز سه‌شنبه ۵ اسفند ۱۴۰۴

ارزش معاملات و وضعیت فرابورس

امروز بیش از ۳۵۸ هزار معامله در بورس تهران به ثبت رسید و ارزش معاملات خرد به حدود ۱۴.۲ همت رسید. ارزش کل بازار نیز در سطح ۱۰.۸ هزار همت قرار گرفت.

شاخص فرابورس ایران نیز ۱۲۳ واحد افت کرد و به محدوده ۲۸ هزار واحد رسید. در این بازار نیز بیش از هزار میلیارد تومان پول حقیقی خارج شد که بیانگر همگرایی رفتار معامله‌گران در هر دو بازار است.

از رکوردهای پاییزی تا عقب‌نشینی بهمن‌ماه

بازار سرمایه از ۲۴ آبان‌ماه وارد یک فاز صعودی قدرتمند شده بود و طی آن توانست کانال‌های ۳.۳ تا ۴.۴ میلیون واحد را یکی پس از دیگری فتح کند. اما از ابتدای بهمن‌ماه، هم‌زمان با تشدید متغیرهای غیراقتصادی و افزایش تنش‌های منطقه‌ای در حوزه خلیج فارس، مسیر بازار تغییر کرد و شاخص کل به کانال ۳.۶ میلیون واحد عقب‌نشینی کرد.

افزایش ریسک‌های سیاسی و بین‌المللی، نااطمینانی نسبت به چشم‌انداز متغیرهای کلان و کاهش قدرت نقدینگی فعال در بازار سهام، از مهم‌ترین عواملی هستند که فضای احتیاطی را تشدید کرده‌اند.

بورس در فاز انتظار

ترکیب افت شاخص‌ها، برتری عرضه بر تقاضا و خروج مستمر پول حقیقی نشان می‌دهد بازار سرمایه در حال حاضر در فاز «انتظار و تردید» قرار دارد. تا زمانی که ابهامات سیاسی و سیگنال‌های متناقض از متغیرهای بیرونی کاهش نیابد، بازگشت پایدار اعتماد به معاملات سهام با چالش جدی مواجه خواهد بود.

به نظر می‌رسد بورس برای خروج از این وضعیت، بیش از هر چیز نیازمند کاهش ریسک‌های سیستماتیک و بازگشت جریان نقدینگی تازه به معاملات است؛ عاملی که فعلاً نشانه پررنگی از آن دیده نمی‌شود.