بورسینه – مسیحا حیدریان؛ در روزهای اخیر، بورس تهران تحت تأثیر چند عامل قرار داشته است:
ورود نقدینگی حقیقی به بازار سهام تا حدودی تقویت شده که نشانهای از بازگشت اعتماد نسبی است.
با این حال، حجم و ارزش معاملات نسبت به روزهای اوج کمتر شده و برخی تحلیلگران هشدار میدهند که سرعت رشد کاهش یافته است.
از منظر شاخصها، بازار توانسته مجدداً به سطوح روانی مهمی برسد، اما همزمان فاصله با سقف تاریخی و مقاومتهای تکنیکی کاهش یافته است که موجب افزایش احتیاط میان معاملهگران شده است.
بنابراین، بازار در نقطهای قرار دارد که ترکیبی از امید برای تداوم رشد و ریسک نوسان یا اصلاح را به همراه دارد.
عوامل کلیدی تأثیرگذار بر روند فردا
برای پیشبینی مسیر بازار فردا، سه دسته عامل عمده را باید مدنظر قرار داد:
نقدینگی حقیقی و سمت تقاضا
در شرایط فعلی، ورود پول حقیقی به بازار بهعنوان شاخصی از اعتماد سرمایهگذاران خرد محسوب میشود. اگر این جریان مثبت حفظ شود، میتواند محرک رشد باشد. اما اگر کاهش یابد یا بازار منتظر نشانههای تازه باشد، ممکن است هیجان کاهش یابد و فشار عرضه افزایش یابد.
وضعیت صنایع و نمادهای شاخصساز
گروههایی مانند فلزات اساسی، پتروشیمی، پالایشی و خودرویی در تجربه اخیر بازار نقش مؤثری داشتهاند. عملکرد مثبت یا منفی در این گروهها میتواند جهت کلی شاخص کل را تحت تأثیر قرار دهد. برخی تحلیلها اشاره دارند که با توجه به گزارشهای مالی نسبتاً مثبت، این گروهها همچنان ظرفیت دارند.
فضای کلان اقتصادی و ریسکهای بیرونی
متغیرهایی همچون نرخ ارز، قیمتهای جهانی، سیاستهای پولی و مالی، و وضعیت سیاسی داخل و خارج ایران همگی میتوانند بر بازار اثرگذار باشند. مثالاً، گمانهزنیها در مورد کاهش فاصله نرخ ارز رسمی و آزاد، یا خبرهای مربوط به تحریم یا توافق، همه میتوانند محرک یا مهارکننده رشد بورس باشند.
پیشبینی بورس فردا چهارشنبه ۳۰ مهر ۱۴۰۴
با توجه به وضعیت فعلی و عوامل فوق، میتوان دو سناریوی محتمل را برای بازار فردا در نظر گرفت:
سناریوی خوشبینانه
اگر جریان نقدینگی حقیقی وارد بازار شود و صنایع شاخصساز با انتشار گزارش یا اخبار مثبتی همراه گردند، احتمال دارد شاخص کل با رشد ملایم تا متعادل همراه باشد. در این سناریو، انتظار آن است که بازار سطح حمایتی فعلی را حفظ کرده و حرکت به سمت مقاومتهای کوتاهمدت را تجربه کند. سهام گروههای بزرگ میتوانند لیدر رشد باشند و نمادهای کوچک نیز از فضای بهبود نسبی بهره ببرند.
سناریوی محتاطانه / منفی
در صورت عدم تثبیت ورود نقدینگی، یا انتشار خبر ناخوشایند اقتصادی یا سیاسی، احتمال آن هست که بازار با افت یا نوسان منفی همراه شود. در این حالت، ممکن است شاخص کل در شروع معاملات با فشار عرضه مواجه شود، مخصوصاً در گروههایی که قبلاً رشد کردهاند و اکنون جذابیت لحظهایشان کاهش یافته. ممکن است سرمایهگذاران به سمت سیو سود حرکت کنند و معاملات در حالت احتیاط دنبال شود.
با نگاه کلان، فردا بازار سهام ایران وضعیت «در انتظار» را دارد؛ نه بهروشنی در مسیر رشد انفجاری و نه قطعا در مسیر ریزش شدید. کلید بازگشت روند مثبت، تداوم ورود نقدینگی حقیقی، عملکرد گروههای شاخصساز و عدم تشدید ریسکهای کلان است.
چند توصیه:
- برای نمادهایی که اخیراً رشد قابلتوجه داشتهاند، احتیاط کنند و تحلیل سطوح مقاومت و ریسکشان را در نظر بگیرند.
- در صورت ورود به بازار، بهتر است از انتخاب سبد متنوع استفاده کنند و بخشهایی از سرمایه را برای فرصتهای احتمالی در صنایع متوسط یا کوچکتر کنار بگذارند.
- از همه مهمتر، فضای خارج از بازار (ارز، سیاست، جهانی) را رصد کنند چرا که میتواند به سرعت بازار سهام را تحت تأثیر قرار دهد.
