چگونه از بازدهی شاخص کل عقب نمانیم؟

بورسینه – رجا ابوطالبی: طی پنج ماه گذشته، بازار سهام رشد قابل توجهی را تجربه کرده و شاخص کل بازار با افزایش ۳۶.۴ درصدی، عملکرد مثبتی از خود به نمایش گذاشته است.

این عملکرد به حدی درخشان ارزیابی می‌شود که هم توانست مقاومت روانی ۳ میلیونی شاخص کل را به راحتی پودر کند و هم رکوردهای ورود پول روزانه به معاملات جابه می‌شود. به طوری که با ورود ۴.۳ همتی به معاملات خرد رکورد این بخش بازار بعد از ۴ سال شکسته شد و تنها ۳ روز بعد از آن، ورود ۴.۵ همتی را شاهد بودیم؛ اتفاقاتی که آینده بورس را روشن ترسیم می‌کند.

اما اگر بخواهیم به مرور تاریخ بپردازیم باید گفت که چند درصد سرمایه‌گذاران توانستند بازدهی ۳۱۰ درصدی شاخص کل را در ۵ ماهه ابتدایی ۱۳۹۹ کسب کنند؟ در آن زمان حتی برخی نمادها بازدهی بالای ۱۰۰۰ درصدی را خلق کردند اما کمتر سهامداری بود که توانست بازتاب آن را در کیف پول شخصی خود ببیند.

برای جلوگیری از تکرار اتفاقات گذشته و مدیریت سرمایه، آن دسته از افرادی که قائل به رشد شاخص کل در سال ۱۴۰۴ هستند و بنچ مارک معاملاتی خود را عملکرد شاخص قرار می‌دهند، می‌توانند عملکرد صندوق‌های شاخصی را زیر ذره‌بین خود قرار دهند.

نگاهی دقیق‌تر به عملکرد صندوق‌های شاخصی نشان می‌دهد که این صندوق‌ها نه‌تنها همگام با شاخص کل حرکت کرده‌اند، بلکه با اختلاف قابل توجهی از آن پیشی گرفته‌اند.

در بازه زمانی ۵ ماهه یعنی از ابتدا آذر سال گذشته تا پایان مهرماه امسال، صندوق «کاردان» با ثبت بازدهی ۴۴.۵۷ درصدی، در صدر جدول عملکرد قرار گرفته و به‌عنوان برترین صندوق شاخصی بازار شناخته شده است. سایر صندوق‌های شاخصی مانند وبازار، فیروزه و آرام نیز با بازدهی‌هایی در محدوده ۳۸.۴۴ تا ۴۳.۵۸ درصد، رقابتی تنگاتنگ را به نمایش گذاشتند که در برخی موارد اختلاف بازدهی آن‌ها به کمتر از یک درصد رسیده است.

این عملکرد درخشان در حالی رقم خورده که هدف اولیه این صندوق‌ها، صرفاً دستیابی به بازدهی مشابه شاخص کل بازار بوده است، اما داده‌ها نشان می‌دهد که مدیریت هوشمند و استراتژی‌های بهینه در این صندوق‌ها، بازدهی به مراتب بالاتری را برای سرمایه‌گذاران به ارمغان آورده است.

به عنوان مثال، در حالی که شاخص کل رشد ۳۶.۴ درصدی را ثبت کرده، صندوق کاردان با ۱۰ درصد بازدهی بیشتر، توانایی خود در خلق ارزش افزوده را اثبات کرده است. این تفاوت چشمگیر نشان‌دهنده آن است که صندوق‌های شاخصی با بهره‌گیری از تحلیل‌های دقیق و تصمیم‌گیری‌های به‌موقع، می‌توانند عملکردی فراتر از میانگین بازار ارائه دهند.

از این رو، سرمایه‌گذاری غیرمستقیم از طریق این صندوق‌ها، گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذارانی است که به دنبال کسب بازدهی بالاتر با ریسک مدیریت‌شده هستند، به‌ویژه در شرایطی که بازار ممکن است نوسانات قابل توجهی را تجربه کند.